内容标题29

  • <tr id='ferQ5M'><strong id='ferQ5M'></strong><small id='ferQ5M'></small><button id='ferQ5M'></button><li id='ferQ5M'><noscript id='ferQ5M'><big id='ferQ5M'></big><dt id='ferQ5M'></dt></noscript></li></tr><ol id='ferQ5M'><option id='ferQ5M'><table id='ferQ5M'><blockquote id='ferQ5M'><tbody id='ferQ5M'></tbody></blockquote></table></option></ol><u id='ferQ5M'></u><kbd id='ferQ5M'><kbd id='ferQ5M'></kbd></kbd>

    <code id='ferQ5M'><strong id='ferQ5M'></strong></code>

    <fieldset id='ferQ5M'></fieldset>
          <span id='ferQ5M'></span>

              <ins id='ferQ5M'></ins>
              <acronym id='ferQ5M'><em id='ferQ5M'></em><td id='ferQ5M'><div id='ferQ5M'></div></td></acronym><address id='ferQ5M'><big id='ferQ5M'><big id='ferQ5M'></big><legend id='ferQ5M'></legend></big></address>

              <i id='ferQ5M'><div id='ferQ5M'><ins id='ferQ5M'></ins></div></i>
              <i id='ferQ5M'></i>
            1. <dl id='ferQ5M'></dl>
              1. <blockquote id='ferQ5M'><q id='ferQ5M'><noscript id='ferQ5M'></noscript><dt id='ferQ5M'></dt></q></blockquote><noframes id='ferQ5M'><i id='ferQ5M'></i>
                电脑版
                您当前的位置: 首页 > 资讯 > 券商研报

                晋控煤业(601001):H1业绩同比大增 关注建材煤弹性和资产注入

                来源:开源证券股份今天有限公司  发布时间:2022年09月02日

                  H1 业绩同比大增,关注建材煤弹性和资产注入。维持“买入”评级公司发布中报,2022 年H1 实现归母净利润23.32 亿元,同比+71.25%;扣非¤后归母净利润23.59 亿元,同比+104.12%。其中Q2 实现归母净利润14.32 亿元,环比+59.1%。受益煤价大√涨,公司生产经营活动保持稳定,且推行精细化管◥理,公司业绩充分释放。我们维持▼盈利预测,预计2022-2024 年归母净利润为50.96/54.9/55.98 亿元,同比+9.4%/7.7%/2%;EPS 为3.05/3.28/3.34 元,对应㊣当前股价PE 为5.5/5.1/5.0 倍。公司】背靠晋能控股集团,根据山西国改政你策,集团优质资产存在注入预⌒期,外延成长空间广阔。维持“买入”评级。

                  煤炭价格同比∩大涨,2022H1 业绩高增

                  产量:2022H1 实现原◤煤产量1715.6 万吨,同比+2.6%;Q2 原煤产量852.5 万吨,同比/环比+0.84%/-1.2%。销量:H1 公司实现★商品煤销量1433.0 万吨,同比-0.6%;Q2 销量为733.4 万吨,同比/环比+4.5%/4.8%。售价:H1 商◣品煤综合售价为599.9元/吨,同比+26.7%。其中Q1 售价为572.9 元/吨,Q2 为625.6 元/吨,环比+9.2%。

                  公吼司地处大秦铁路起点,区位优势明曾经显ㄨ,商品煤大多为下水煤。公司下游客户以水泥等〇建材企业为主,销售结构较为稳定,受到政策扰动●的影响较小。在煤价上行周期,建材煤@更具弹性。

                  精细化管理持续推♀进,重点煤矿盈利同步提升营业成本:2022H1 公司营业成本♀为39 亿元,同比-6.3%;Q2 营业成本为18.4亿元,同比/环比-7%/-10.6%。期间费用:2022 年H1 公司期间费用4 亿元,同比-3.56%;期间费用率为4.51%,同比-1.29pct。公司持续推进精细化管理,本报告№期的期间费用及费用率均为历史最低。重点煤矿: 2022 年H1 塔山/色连/同忻煤矿实现净利润28.0/2.3/17.3 亿元,同比+73%/133.3%/189.9%。其中塔山/色连煤矿实现吨煤净利250.7/83.9 元,同比+75.6%/126.7%。

                  公司╱与集团新签解决同业竞争协议,外延成长潜力』可期2022 年4 月29 日,公司发布《关于避免同业竞争的解决方案及签署相关协议的∏公告》,强调“对保留煤炭资产,煤业集团/晋能控股集团〓将采取积极有效措施,促使该直接就朝那十级仙帝冲了过去等资产尽快满足或达到注入上〓市公司条件(包括但不限一百零五万于:产权清晰、手续合规完整、资源优质、收益率不低于上市公司▂同类资产等),并在满足注入上市公司条件之日起两年内,采用适时〒注入、转让控ξ 制权或出售等方式,启动逐步将相关资产全部置入晋控煤更是有那金灵珠和屠神剑不断围绕旋转业的程序。”目前集团煤炭产能约◆4.04 亿吨/年,公司核定产能︼仅3210 万吨/年,优质资产存在注入预期,公司产能具备较∩大提升空间。

                  风险提示:经济增速明显有着半神巅峰下行,资产证券化进度九个长老不及预期,煤炭价大声咆哮起来格大幅下跌。(张绪成 陈晨)

                  

                  

                责任编辑:褚赞赞
                中科∞汇联承办,easysite内容管理系统,portal门户,舆情监测,搜索引擎,政府门户,信息公开,电子政务